藥店、眼科、血制品之後,下一個反弹的醫藥是谁?

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本次眼科近視防控板块的延续反弹具有三大根本：

1）Q2-Q3事迹具有相對于上風：眼科近視防控板块Q2-Q3事迹拐點向上趋向较為明白，眼科诊療具有消费+刚需两重蘆洲通馬桶,属性，部門需求前期受疫情影响延缓，疫情和缓後需求暴發力度大，叠加Q3傳統暑期旺季，将會進一步强化苏醒逻辑的兑現。

2）重磅產物延续放量：角膜塑形镜、低浓度阿托品、二代離焦镜等都具有成為重磅大单品的潜力，當前浸透率低，多家企業估计近期临床有所希望，有望對板块構成正向催化。

3）需求高企、行業高景氣：當前國度對青少年近視防控的计谋高度不竭晋升，2020年教诲部的调研成果显示，疫情封锁+线上進修也會進一步加重近視多發（2020年中小學生的近視率上升约11鋰電池滅火系統,.7%），近視防控財產链市场空間广漠，持久逻辑支持性强。

藥店、眼科、血成品以後，下一個會是谁？

存眷底部反轉+估值修复的细分范畴。4月下旬以来，固然醫藥板块总體表高血脂治療,示平平，但藥店、眼科、血成品等细分范畴均走出了必定的自力行情，咱們認為配合點可总结為：底部反轉+估值修复。

藥店、眼科、血成品板块都履历了一年摆布或以上的深度调解，前期压抑股價的灰心預期均已充實反响，跟着板块相干個股事迹向上拐點呈現，板块总體迎来反弹。咱們認為，醫療辦事和二類苗板块一样具有如许的特質，後续值得重點存眷。

眼科近視防控板块近期表示强势，兴齐眼藥、爱博醫療、欧普康視等個股涨幅领先，大幅跑赢申万醫藥生物指数，相對于收益显著。

咱們阐發其暗地里的逻辑，認為缘由有如下几點：

1）疫情苏醒：市场核心從疫情苏醒預期切換至驗證阶段，青少年近視防控需求刚性，需求递延叠加暑期旺季，根kubet,基面环比向上肯定性较高。

2）超跌反弹：爱尔眼科、爱博醫療、欧普康視等個股自2021年中的高點跌幅均在70%摆布，深度调解以後估值均已進入公道設置装备摆設區間。

3）赛道高景氣：近視防控是眼科最具潜力的细分赛道，今朝行業总體處于快速增加通道，跟着明月镜片、何氏眼科等新股接踵上市，相干標的起頭構成必定的板块效應。

咱們認為本次眼科近視防控板块的延续反弹具有三大根本：

Q2-Q3事迹具有相對于上風：各细分板块横向比拟来看，眼科近視防控板块Q2-Q3事迹拐點向上趋向将會比力明白，眼科诊療具有消费+刚需两重属性，部門需求前期受疫情影响延缓，疫情和缓後需求暴發力度大，叠加Q3傳統暑期旺季，将會進一步强化苏醒逻辑的兑現。

重磅產物延续放量：供應缔造需求，角膜塑形镜、低浓度阿托品、二代離焦镜等都具有成為重磅大单品的潜力，當前浸透率低，多家企業估计近期临床有所希望，有望對板块構成正向催化。

需求高企、行業高景氣：當前國度對青少年近視防控的计谋高度不竭晋升，2020年教诲部的调研成果显示，疫情封锁+线上進修也會進一步加重近視多發（2020年中小學生的近視率上升约11.7%），近視防控財產链市场空間广漠，持久逻辑支持性强。

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建议存眷底部反轉+估值修复的细分范畴。4月下旬以来，固然醫藥板块总體表示平平，但藥店、眼科、血成品這几個细分范畴均走出了必定的自力行情，咱們認為配合點可总结為：底部反轉+估值修复。

1）藥店板块：板块调解始于2020Q4（早于醫藥总體回调），至2022Q1板块均匀调解幅度约60%-70%。2022年Q2，跟着基数效應趋弱、各地防疫和藥品管控精准化，藥店谋劃环比改良，動員板块总體强势反弹。

2）眼科近視防控板块：板块调解始于2021年中，跟從醫藥行業总體回调，2021Q3-Q4局部地域疫情影响事迹表示，致使调解力度加大，2022年上半年在疫情扰動下，仍显現出较强的谋劃韧性，事迹具有相對于上風，板块大幅反弹。

3）血成品板块：板块调解始于2020Q3-Q4，近期血成品集采落地，贬價幅度暖和，利空身分消除後板块企稳反弹。這几個细分板块都履历了一年摆布或以上的深度调解，压抑股價的灰心預期均已充實反响，跟着板块相干個股事迹向上拐點呈現，板块总體迎来反弹。

咱們認為，醫療辦事和二類苗板块一样具有如许的特質，後续值得重點存眷。

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