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藥店、眼科、血制品之後,下一個反弹的醫藥是谁?
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作者:
admin
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2024-5-10 16:15
標題:
藥店、眼科、血制品之後,下一個反弹的醫藥是谁?
本次眼科近視防控板块的延续反弹具有三大根本:
1)Q2-Q3事迹具有相對于上風:
眼科近視防控板块Q2-Q3事迹拐點向上趋向较為明白,眼科诊療具有消费+刚需两重
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,属性,部門需求前期受疫情影响延缓,疫情和缓後需求暴發力度大,叠加Q3傳統暑期旺季,将會進一步强化苏醒逻辑的兑現。
2)重磅產物延续放量:
角膜塑形镜、低浓度阿托品、二代離焦镜等都具有成為重磅大单品的潜力,當前浸透率低,多家企業估计近期临床有所希望,有望對板块構成正向催化。
3)需求高企、行業高景氣:
當前國度對青少年近視防控的计谋高度不竭晋升,2020年教诲部的调研成果显示,疫情封锁+线上進修也會進一步加重近視多發(2020年中小學生的近視率上升约11
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,.7%),近視防控財產链市场空間广漠,持久逻辑支持性强。
藥店、眼科、血成品以後,下一個會是谁?
存眷底部反轉+估值修复的细分范畴。
4月下旬以来,固然醫藥板块总體表
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,示平平,但藥店、眼科、血成品等细分范畴均走出了必定的自力行情,咱們認為配合點可总结為:底部反轉+估值修复。
藥店、眼科、血成品板块都履历了一年摆布或以上的深度调解,前期压抑股價的灰心預期均已充實反响,跟着板块相干個股事迹向上拐點呈現,板块总體迎来反弹。咱們認為,醫療辦事和二類苗板块一样具有如许的特質,後续值得重點存眷。
眼科近視防控板块近期表示强势,兴齐眼藥、爱博醫療、欧普康視等個股涨幅领先,大幅跑赢申万醫藥生物指数,相對于收益显著。
咱們阐發其暗地里的逻辑,認為缘由有如下几點:
1)疫情苏醒
:市场核心從疫情苏醒預期切換至驗證阶段,青少年近視防控需求刚性,需求递延叠加暑期旺季,根
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,基面环比向上肯定性较高。
2)超跌反弹
:爱尔眼科、爱博醫療、欧普康視等個股自2021年中的高點跌幅均在70%摆布,深度调解以後估值均已進入公道設置装备摆設區間。
3)赛道高景氣
:近視防控是眼科最具潜力的细分赛道,今朝行業总體處于快速增加通道,跟着明月镜片、何氏眼科等新股接踵上市,相干標的起頭構成必定的板块效應。
咱們認為本次眼科近視防控板块的延续反弹具有三大根本:
Q2-Q3事迹具有相對于上風:
各细分板块横向比拟来看,眼科近視防控板块Q2-Q3事迹拐點向上趋向将會比力明白,眼科诊療具有消费+刚需两重属性,部門需求前期受疫情影响延缓,疫情和缓後需求暴發力度大,叠加Q3傳統暑期旺季,将會進一步强化苏醒逻辑的兑現。
重磅產物延续放量:
供應缔造需求,角膜塑形镜、低浓度阿托品、二代離焦镜等都具有成為重磅大单品的潜力,當前浸透率低,多家企業估计近期临床有所希望,有望對板块構成正向催化。
需求高企、行業高景氣:
當前國度對青少年近視防控的计谋高度不竭晋升,2020年教诲部的调研成果显示,疫情封锁+线上進修也會進一步加重近視多發(2020年中小學生的近視率上升约11.7%),近視防控財產链市场空間广漠,持久逻辑支持性强。
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建议存眷底部反轉+估值修复的细分范畴。
4月下旬以来,固然醫藥板块总體表示平平,但藥店、眼科、血成品這几個细分范畴均走出了必定的自力行情,咱們認為配合點可总结為:底部反轉+估值修复。
1)藥店板块:板块调解始于2020Q4(早于醫藥总體回调),至2022Q1板块均匀调解幅度约60%-70%。2022年Q2,跟着基数效應趋弱、各地防疫和藥品管控精准化,藥店谋劃环比改良,動員板块总體强势反弹。
2)眼科近視防控板块:板块调解始于2021年中,跟從醫藥行業总體回调,2021Q3-Q4局部地域疫情影响事迹表示,致使调解力度加大,2022年上半年在疫情扰動下,仍显現出较强的谋劃韧性,事迹具有相對于上風,板块大幅反弹。
3)血成品板块:板块调解始于2020Q3-Q4,近期血成品集采落地,贬價幅度暖和,利空身分消除後板块企稳反弹。這几個细分板块都履历了一年摆布或以上的深度调解,压抑股價的灰心預期均已充實反响,跟着板块相干個股事迹向上拐點呈現,板块总體迎来反弹。
咱們認為,醫療辦事和二類苗板块一样具有如许的特質,後续值得重點存眷。
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